近期A股市場雖然較為低迷，但LED電視產業(yè)鏈個股反復活躍，昨日的兆馳股份、瑞豐光電、京東方、海信電器等個股就是反復逆勢走強。其中，兆馳股份、瑞豐光電發(fā)布三季度業(yè)績預告稱，得益于大尺寸LED電視的產業(yè)景氣，業(yè)績大幅提升。由此可見，該類個股已成為三季度業(yè)績浪的弄潮兒。
LED電視迎來發(fā)展良機
中國LED電視正迎來千載難逢的發(fā)展良機。因為LED電視具有較強的節(jié)能效果，因此，中國產業(yè)政策持續(xù)向LED電視產品傾斜。
根據資料顯示，2012年全球LED電視機需求面積估計將達到850萬平方米，年增長約17%；2013年估計達到930萬平方米，年增長約9%；2014年到2018年期間，每年仍可望維持3%至6%的年成長幅度，到2018年，估計達1.16億平方米。
與此同時，LED電視的代工生產逐漸成為全球化趨勢，而中國在消費電子方面擁有強大的產業(yè)集群，漸成為全球消費電子的制造業(yè)基地。所以，全球LED電視的外包將賦予中國LED電視產業(yè)大發(fā)展的契機，這可能也是兆馳股份等相關上市公司前三季度業(yè)績大幅提升的直接驅動力之一。
產業(yè)發(fā)展脈絡指引投資方向
正因為如此，LED電視產業(yè)已迎來較佳的投資契機。一方面是因為產業(yè)市場需求進入到爆發(fā)期，驅動著業(yè)績的持續(xù)回升。另一方面則是由于前期LED照明業(yè)務發(fā)展低于預期，從而使得相關LED產業(yè)股的股價表現(xiàn)低于預期。但LED背光源等產業(yè)卻因為LED電視市場需求的爆發(fā)式增長而迅速成為LED產業(yè)的新業(yè)務亮點。如此就意味著LED產業(yè)股的股價低企。因此，三季度業(yè)績預喜或預增有望驅動LED電視產業(yè)股的估值回升，從而賦予相關個股較佳的投資契機。
更為重要的是，LED在發(fā)展過程中，也迎來了三個清晰的發(fā)展趨勢：
一是LED取代LCD的趨勢已初見端倪；
二是終端消費者對大尺寸液晶電視機的需求；
三是LED電視的發(fā)展?jié)u形成典型的“微笑曲線”，即上游的設計、原料供給一端以及品牌經營一端，成為產業(yè)高盈利的頂端，而組裝等產業(yè)鏈的企業(yè)則處于底端，盈利能力相對低下。
循此思路，在操作中，建議投資者積極關注兩類個股，一是處于微笑曲線兩端的品種，比如說瑞豐光電、京東方等。二是正在努力向微笑曲線靠攏的產業(yè)股，以兆馳股份為先鋒，未來的品牌優(yōu)勢將更為突出，而且公司在國際外包業(yè)務中也取得了一定的市場地位。<
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