中國半導體業(yè)重組在即

    iSuppli公司認為，全球經(jīng)濟衰退已把中國半導體產(chǎn)業(yè)置于險境。

    最近10年，中國政府一直努力發(fā)展國內(nèi)經(jīng)濟，以獲得經(jīng)濟獨立性。而發(fā)展技術(shù)性較強的半導體產(chǎn)業(yè)，則被視為中國獲得長期國內(nèi)經(jīng)濟與技術(shù)獨立性的關鍵。

    中國政府通過向計劃在國內(nèi)擴大制造業(yè)務的企業(yè)提供優(yōu)惠政策，來促進國內(nèi)經(jīng)濟的增長。有一段時間，中國企業(yè)紛紛利用利潤來擴大生產(chǎn)，并增雇工人。中國政府的計劃是，中國企業(yè)與工人最終要滿足人們對于產(chǎn)品的需求，而且制造業(yè)引擎要由國內(nèi)驅(qū)動。

    但不幸的是，這個計劃遇到了挫折。在內(nèi)需還沒達到可與外需匹敵的程度的時候，全球銷售就一蹶不振了。

    科技產(chǎn)業(yè)，具體而言就是半導體制造業(yè)，一度被中國政府視為經(jīng)濟增長的一大支柱，現(xiàn)在已成為財政負擔。半導體產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)能與技術(shù)方面的投資，沒有實現(xiàn)預期中的財務回報。

    圖2所示為iSuppli公司對于2001-2013年中國半導體工廠產(chǎn)能的逐年預測，包括晶圓代工與集成設備制造商(IDM)在內(nèi)。

    另外，對于企業(yè)會關閉其它地區(qū)的產(chǎn)能，紛紛轉(zhuǎn)向成本更低和效率更高的中國制造業(yè)的估計過于樂觀，這也加重了中國面臨的困難。

    由于目前全球經(jīng)濟陷入衰退，中國遇到了嚴峻挑戰(zhàn)：如何在半導體產(chǎn)業(yè)崩潰之前重組整個產(chǎn)業(yè)。

    展望未來

    2011年中國半導體產(chǎn)業(yè)會是什么樣子？芯片供應商是否會合并，需求缺乏是否會導致企業(yè)停業(yè)？

    中國半導體制造業(yè)發(fā)展速度曾傲視全球，而上述問題只是其面臨的諸多問題中的一部分。

    這些問題的答案在于全球經(jīng)濟形勢。在消費者感到能夠再度放心地花錢之前，半導體需求將保持低迷。由于中國企業(yè)與競爭對手相比，并沒有獨到的技術(shù)，太多同樣的產(chǎn)能在追逐同樣的市場機會，所以處于劣勢。

    中國的工廠產(chǎn)能利用率目前處于紀錄低點，企業(yè)的現(xiàn)金流根本無法實現(xiàn)損益兩平。

    圖3所示為iSuppli公司對于2000-2013年中國晶圓與工廠產(chǎn)能利用率的預測。

    企業(yè)越大，問題越大？

    第二個非常重要的關鍵問題是：如果擁有類似技術(shù)的供應商合并，是否只會產(chǎn)生面臨更大現(xiàn)金流問題的較大公司而已？

    乍看起來，這是最可能再現(xiàn)的結(jié)果。但是，有一個副作用將明顯影響中國的企業(yè)格局：公司越大，生存的可能性越大。

    2012年以前不會復蘇

    中國半導體產(chǎn)業(yè)的混亂局面將持續(xù)多久？雖然這個問題難以預測，但通過觀察中國半導體企業(yè)的產(chǎn)能利用率，可以略見端倪。

    iSuppli公司預計2012年以前中國制造業(yè)不會出現(xiàn)復蘇。由于需求嚴重下滑，現(xiàn)金流為負的實力較弱的公司，不太可能撐過兩年。

    iSuppli公司預計，第一宗合并案將在2009年第二季度敲定。這將暗示，時間是決定企業(yè)是否能夠經(jīng)受住目前困境考驗的關鍵。iSuppli公司預測，到2010年下半年，規(guī)模變小但實力變強的中國半導體產(chǎn)業(yè)將會浮現(xiàn)。

    作者：Len Jelinek iSuppli公司的總監(jiān)及半導體制造首席分析師