許繼集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)輸變電業(yè)務(wù)整體上市

    許繼電氣（000400）昨日(11月13日)公布非公開發(fā)行股票草案，擬向公司第一大股東——許繼集團(tuán)有限公司非公開發(fā)行7,369萬股，發(fā)行價(jià)格為每股16.42元。許繼集團(tuán)有限公司以持有的福建天宇電氣股份有限公司等五家公司的股權(quán)及擁有的直流輸電換流閥資產(chǎn)認(rèn)購，該資產(chǎn)的預(yù)估值為12.1億元。公告表示，此次非公開發(fā)行將實(shí)現(xiàn)集團(tuán)輸變電業(yè)務(wù)的整體上市。

    公告稱，為進(jìn)一步減少公司的關(guān)聯(lián)交易，增加公司盈利能力，使公司主業(yè)，即輸變電裝備制造產(chǎn)業(yè)盡快做優(yōu)、做強(qiáng)、做大，許繼集團(tuán)擬將與輸變電裝備產(chǎn)業(yè)有關(guān)的資產(chǎn)注入公司，實(shí)現(xiàn)輸變電裝備產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的整體上市。

    此次發(fā)行擬購買的資產(chǎn)包括：許繼集團(tuán)持有的福建天宇電氣股份有限公司97.85％的股權(quán)、許繼電源有限公司75％的股權(quán)、許昌許繼昌南通信設(shè)備有限公司60％的股權(quán)、上海許繼電氣有限公司50％的股權(quán)、許昌許繼軟件技術(shù)有限公司10％的股權(quán)及許繼集團(tuán)柔性輸電分公司（直流輸電換流閥資產(chǎn)）。

    公告表示，此次發(fā)行完成后，公司與許繼集團(tuán)在中壓開關(guān)及開關(guān)柜產(chǎn)品領(lǐng)域的部分產(chǎn)品重疊現(xiàn)象將得到徹底消除。同時(shí)，因?yàn)檩斪冸娧b備產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)整體注入上市公司，將從根本上消除新的同業(yè)競爭產(chǎn)生的可能。

    此次非公開發(fā)行前許繼集團(tuán)直接持有公司30.2％的股權(quán)，為公司的控股股東，許昌市人民政府為公司實(shí)際控制人。發(fā)行完成后，預(yù)計(jì)許繼集團(tuán)直接持有公司的股份比例上升41.58%，仍為公司第一大股東。公司與許繼集團(tuán)之間仍存在關(guān)聯(lián)交易，但由于此次發(fā)行，關(guān)聯(lián)交易較發(fā)行前將大大減少。對于發(fā)行后存在的關(guān)聯(lián)交易，許繼集團(tuán)擬對涉及的企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或清理，不再經(jīng)營輸變電裝備業(yè)務(wù)。

    行業(yè)集中度走高

    公告顯示，許繼電氣是以生產(chǎn)經(jīng)營電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化、配電網(wǎng)自動(dòng)化、變電站自動(dòng)化、電站自動(dòng)化、鐵路供電自動(dòng)化、電網(wǎng)安全穩(wěn)定控制、電力管理信息系統(tǒng)、電力市場技術(shù)支持系統(tǒng)、繼電保護(hù)及自動(dòng)化控制裝置、繼電器、電力通信設(shè)備、電子式電度表、中壓開關(guān)及開關(guān)柜、變壓器、箱式變電站等業(yè)務(wù)為主的上市公司。

    近年來，公司貫徹“聚焦、精深、穩(wěn)謹(jǐn)、發(fā)展”八字方針，以效益為中心，以市場為重點(diǎn)，深化內(nèi)部管理，全面降低成本，抓好直流輸電工程等重大合同項(xiàng)目的實(shí)施，保持了公司持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。

    “十一五”期間，我國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持較高增長速度，在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)，電力仍將是國家投資建設(shè)的重點(diǎn)領(lǐng)域，大電網(wǎng)互聯(lián)和特高壓建設(shè)以及電網(wǎng)改造帶來的巨大投資，將帶動(dòng)電力裝備行業(yè)的持續(xù)增長。同時(shí)，國家將繼續(xù)加大對重大成套裝備技術(shù)自主研制和重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)開發(fā)的支持力度。這些都將為公司的持續(xù)發(fā)展提供難得的機(jī)遇。另一方面，中國的電力設(shè)備制造業(yè)目前仍然處在發(fā)展期，公司未來的發(fā)展還面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)：國外主要電力設(shè)備制造商開始謀求本地化的進(jìn)程加快，國內(nèi)電力設(shè)備行業(yè)的集中度越來越高，大企業(yè)規(guī)模更大，并向系統(tǒng)解決方案的集成商發(fā)展，國內(nèi)外企業(yè)之間的競爭越來越激烈。因此，此次非公開發(fā)行發(fā)行，有利于進(jìn)一步提高公司的綜合競爭實(shí)力。